SWEAT EQUITY JAKO MODEL

Sweat Equity to inwestowanie czasu, wiedzy i umiejętności zamiast kapitału pieniężnego. W tym modelu nabywane są udziały lub akcje w zamian za realne działania na rzecz wzrostu wartości spółki – zamiast finansowania w grę wchodzi dostarczanie usług, know-how, kontaktów czy budowanie strategii biznesowej.

W odróżnieniu od klasycznej współpracy z agencją, firma działająca w Sweat Equity Marketing nie pobiera wynagrodzenia za swoje usługi, lecz obejmuje część udziałów w rozwijającym się biznesie. W efekcie nie istnieje koszt początkowy dla przedsiębiorcy, a inwestor Sweat Equity jest motywowany do długoterminowego zaangażowania, bo jego wynagrodzenie zależy od wzrostu wartości firmy.

Wszystko sprowadza się do prostego założenia – im większa wartość spółki, tym większa wartość udziałów. Właśnie dlatego firma Sweat Equity działa inaczej niż tradycyjni usługodawcy – jej interesy są w pełni zgodne z interesami właściciela spółki.

FORMY WSPÓŁPRACY SWEAT EQUITY

W modelu Sweat Equity rozliczenie opiera się na dwóch głównych mechanizmach:

1. Dochody z udziałów – wynagrodzenie z zysków spółki, np. procent od dochodu netto.

2. Handel udziałami/akcjami – sprzedaż posiadanych aktywów z zyskiem po wzroście wartości spółki.

Oba modele działają jednocześnie i nie wykluczają się.

ROZLICZENIE DOCHODOWE

Sweat Equity może funkcjonować na zasadzie stałego udziału w dochodach firmy, co oznacza, że firma inwestująca w spółkę może czerpać regularne zyski proporcjonalne do posiadanych udziałów.

Jeśli Profitova Group posiada 20% udziałów w spółce, to w modelu dochodowym oznacza to, że 20% dochodu firmy jest przekazywane inwestorowi. Dochód ten jest liczony na podstawie rachunku zysków i strat (RZiS), a kluczowym aspektem jest właściwe określenie, jakie koszty mogą być uwzględnione w tej kalkulacji.

Najczęstszy model rozliczeniowy w Profitovej opiera się na oficjalnych danych księgowych – rozliczenia dochodowe bazują na kwotach wykazywanych w ramach podatku CIT, co eliminuje potencjalne nieścisłości związane z marżą czy niestandardowymi kosztami operacyjnymi.

Podstawowe zasady modelu dochodowego:

• Stały udział w dochodzie – np. 10% lub 20% miesięcznego zysku spółki.

• Rozliczenie na podstawie oficjalnych księgowych wyników (nie na podstawie przychodu).

• Minimalizacja ryzyka niestabilności finansowej wynikającej z kosztów przewyższających przychody

UPLYNNIANIE AKTYWÓW W SWEAT EQUITY MARKETING

Jeśli firma osiągnęła sukces, udziały lub akcje mogą być spieniężone poprzez ich sprzedaż. W Profitova Group standardowo okno sprzedaży otwiera się po dwóch latach współpracy.

Załóżmy, że Profitova obejmuje 3% udziałów w spółce i przez dwa lata wspiera jej wzrost. Jeśli wartość nominalna spółki wynosiła 5000 zł, a po 24 miesiącach jej wartość rynkowa wzrosła do 150 000 zł, to wartość 3% udziałów Profitova wzrasta z 150 zł do 4500 zł.

Możliwe formy upłynnienia aktywów:

• Sprzedaż udziałów pierwotnemu właścicielowi – najczęstsza forma, gdzie właściciel firmy odkupuje udziały po rynkowej wycenie.

• Sprzedaż inwestorowi prywatnemu – udziały mogą zostać sprzedane aniołowi biznesu lub VC

• Fundusze prywatne Profitova – możliwość odsprzedaży aktywów do inwestorów indywidualnych w ramach prywatnych funduszy inwestycyjnych Profitova, co pozwala na dalszą ekspansję spółki partnera na rynku kapitałowym.

CZY UDZIAŁY LUB AKCJE W SWEAT EQUITY TRZEBA UPŁYNNIAĆ?

Nie zawsze. Wszystko zależy od sytuacji finansowej spółki oraz jej dojrzałości rynkowej.

W Profitova Group decyzja o sprzedaży udziałów jest całkowicie elastyczna – firma nie jest zobowiązana do ich odsprzedaży,

JAK WYJŚĆ ZE SPÓŁKI, W KTÓREJ MA SIĘ UDZIAŁY LUB AKCJE?

Najprostszym sposobem na wyjście z inwestycji jest odsprzedaż udziałów pierwotnemu właścicielowi.

Zwykle to najbardziej naturalna forma wyjścia, ponieważ pierwotny właściciel firmy zna jej wartość, strategię oraz plany na przyszłość. Alternatywnie, jeśli firma posiada już stabilną pozycję na rynku, możliwe jest sprzedanie udziałów nowemu inwestorowi lub funduszowi.

W Profitova możliwość wyjścia ze spółki otwiera się po 24 miesiącach współpracy, ale nie ma konieczności natychmiastowego upłynnienia aktywów.

CZY WSZYSTKIE UDZIAŁY MOŻNA UPŁYNNIĆ?

Nie każda inwestycja w Sweat Equity okazuje się rentowna. Część posiadanych udziałów może mieć jedynie wartość nominalną, co oznacza, że ich sprzedaż na rynku może być utrudniona.

Dzieje się tak w sytuacji, gdy:

• Spółka nie osiągnęła zakładanej dynamiki wzrostu i nie ma zainteresowania jej udziałami.

• Spółka upadła, a jej aktywa straciły wartość.

  

PODSUMOWANIE – CZY UPŁYNNIANIE UDZIAŁÓW JEST KONIECZNE?

Upłynnianie udziałów w modelu Sweat Equity to naturalny proces inwestycyjny, który nie zawsze jest koniecznością.

W Profitova Group priorytetem jest zachowanie elastyczności – preferujemy, aby udziały wracały do pierwotnego właściciela, ale jednocześnie oferujemy możliwość upłynnienia ich na rynku w ramach funduszy prywatnych.